ask expert

http://ak-mebel.com/

В отчетности НПФ, подаваемой в Госфинуслуг на какие именно показатели стоит обратить внимание, чтобы получить представление о работе фонда?

Не все из НПФ фактически осуществляют свою деятельность, а являются просто зарегистрированными, но не работающими. Чтобы проверить, действительно ли работает конкретный Фонд, нужно зайти на сайт Национальной Комиссии по регулированию рынков финансовых услуг, а именно на страницу с НПФ: http://npf.dfp.gov.ua/
Для проверки НПФ нужно выбрать интересующий Вас Фонд справа в перечне. А затем слева в меню выбрать вкладку «Загальна інформація». Если «чиста вартість активів» этого Фонда составляет «0», «кількість учасників» также «0», то данный Фонд не осуществляет деятельность, а существует только на бумаге.
Также слева в меню Вы можете найти и другую интересную информацию о НПФ:
- показатели работы. А также динамику показателей за весь период работы
- инвестиционный портфель
- все контакты
- перечень обслуживающих компаний
Итак, на что Вам обратить внимание, читая статистику на указанном сайте:
1. Величина активов НПФ. Многие рейтинги негосударственных пенсионных фондов составлены исходя из одного показателя: «чиста вартість активів» (чистая стоимость активов). Проще говоря - та общая сумма средств, которая находится в активе на конкретную дату рейтинга.
Но для Вас, как для участника НПО, эта цифра не является полезной, по многим причинам. Например, Вы видите, что в активе Фонда находятся огромные деньги, чуть ли не самый большой НПФ на Украине. Но когда Вы смотрите на состав участников НПФ, то видите, что с ним участвует два-три предприятия и всего лишь десять участников-физических лиц. Если одно или два предприятия примут решение перевести пенсионные накопления своих сотрудников в другой НПФ, то Фонд резко потеряет свои активы, что для оставшихся в Фонде может быть катастрофой.
Для Вас, как участника Фонда, важны другие показатели, о которых мы напишем ниже.
Итак, чистая стоимость активов должна быть не обязательно самой большой, но достаточно велика. Негосударственные пенсионные фонды в Украине существуют сравнительно недавно, с 2005 года, поэтому средств накоплено ещё не так много, как, например, в банках. Исходя из этого, достаточно крупными на сегодняшний день можно считать Фонды, в которых более 1 миллиона гривен.
Но тут есть одно «НО»! Многие хорошие НПФы только начинают создаваться. Срок работы Фонда, конечно, важен. Но это молодая отрасль и она только формируется. Поэтому некоторые Фонды пока могут не иметь больших накопленных сумм, но иметь перспективы их накопить достаточно быстро. Как пример, НПФ Национального Банка Украины (НБУ). Это закрытый НПФ, он создан исключительно для сотрудников НБУ. Создан в 2007 году, на два года позже, чем большинство других НПФ. Но этот Фонд на сегодняшний день самый большой в стране по количеству в нём средств и один из самых больших по количеству участников. Поэтому постарайтесь оценить перспективы молодых Фондов, исходя из его учредителей, активности в Интернете и т.п. факторов.
2. Один из важнейших показателей - количество участников в Фонде. Это говорит о том, как много людей доверили своё будущее благополучие данному Фонду. Достаточно успешными можно считать Фонды, в которых более 5 тысяч участников. Но и тут повторяется история с молодыми, но перспективными Фондами, которую мы описывали в прошлой рекомендации.
3. Важна и пропорция в Фонде физических лиц-граждан и предприятий-юридических лиц. По нашему мнению следует больше обращать внимание на количество именно физических лиц в Фондах. Большинство предприятий, подписывая пенсионные контракты с НПФами, даже могут не сообщать своим работникам о происходящем. Предприятия подписывают контракты с НПФ по разным причинам (например, указание «сверху», материальная заинтересованность руководства, требование законодательства), но не всегда преследуя благую цель - обеспечить своих сотрудников дополнительной пенсией. Поэтому такие предприятия могут сделать всего по одному взносу в пользу своих работников и на этом остановиться. Причём взносы эти могут быть мизерные, например, по 20 гривен.
Вследствие этих причин изучите следующую важную особенность, на которую следует обращать внимание при выборе негосударственного пенсионного фонда.
4. Количество денег на счету каждого участника Фонда. Как это посчитать? Чтобы посчитать среднее количество денег на счету каждого участника, нужно «чисту вартість активів» этого Фонда разделить на «кількість учасників». Вот тут-то для Вас и откроются действительно тайны. Вы можете увидеть, что вроде бы и денег в Фонде много - десятки миллионов гривен, и участников много - десятки тысяч людей. А если проведёте расчёт, приведённый выше, то окажется, что денег на счету каждого человека - копейки. Например, 100 или 200 гривен, или даже 10 гривен. О чём это говорит? О том, что взносы были мизерные и они, скорее всего, не регулярные (один раз внесли деньги и на этом остановились). Но если у Вас получится сумма по несколько тысяч гривен на каждого участника, то это однозначно говорит о том, что люди реально копят в нём деньги. Это показатель доверия субъективного, а не временного волеизъявления руководителя какого-то предприятия.
Для того, чтобы ещё раз, но с другой стороны, проверить эти свои расчёты, смотрите следующую рекомендацию.
5. Прирост пенсионных взносов в Фонде. Если из года в год сумма взносов в Фонд практически не меняется, то это снова говорит о том, что участники этого Фонда не продолжают платежи. Хороший показатель - прирост взносов ежегодно, хотя бы около 20%. Если больше - то это просто замечательно, значит, участники довольны его работой, пришли в Фонд сознательно, продолжают накапливать пенсии.
6. Постепенный прирост участников Фонда, как физических лиц, так и юридических. Это говорит о том, что он открытый, публичный, работает на перспективу, а не собрал пару миллионов гривен и успокоился.
7. Переводы средств из одного Фонда в другой. Если вы увидите в отчетности, что из какого-то НПФ участники активно уводят деньги - значит плохой показатель для этого Фонда. Если же наоборот отчётность показывает, что в какой-то НПФ переводят деньги из других Фондов, то, значит, Фонд считают более успешным и более удобным.
8. Доходность. Пожалуй, один из важнейших показателей. Но смотрите доходность НПФ не за короткий промежуток времени, например, за полгода-год. Больше Вам «скажет» доходность за весь период деятельности. Вы можете определить доходность Фонда по «чистої вартості одиниці пенсійних внесків» (чистая стоимость единицы пенсионных взносов). Чистая стоимость единицы пенсионных взносов показывает, насколько увеличилась каждая вложенная гривна с начала действия Фонда. В начале работы каждого Фонда единица составляла 1 гривну. Например, если единица на 31.12.2010 года составляет 2,32, а Фонд начал работу с 01.01.2006 года - значит, что доходность за весь период его деятельности составила 132%.
Далее мы 132% делим на 5 лет (общее время работы), получаем 26,4%. Это будет показатель работы данного Фонда в среднем за каждый год.
Какой должна быть оптимальная величина доходности негосударственного пенсионного фонда? Вы удивитесь, но в этом финансовом инструменте очень высокая доходность не является хорошим показателем. Задача НПФов - не максимально приумножить Ваши деньги, для этого существуют другие финансовые инструменты (инвестиционные фонды, акции и т.д.). Задача НПФ - сохранить покупательную способность денег на длительных промежутках времени, не очень рискуя деньгами при выполнении этой задачи. Иными словами доходность НПФ должна перекрывать инфляцию в долгосрочном периоде.
Так как большинство НПФ работает не более 5 лет, то сравните уровень инфляции за эти годы с общим приростом чистой стоимости единицы пенсионных взносов. Если Фонд за пять лет перекрывает данный показатель, то это хороший результат. Вспоминая основную задачу пенсионных фондов, показатель доходности Фонда должен превысить инфляцию в полтора-два раза. Таким образом и покупательная способность денег сохраняется, и деньги вкладываются не в очень рисковые направления. В принципе, что и подтверждает статистика успешных иностранных НПФ. Если же Фонд значительно превышает уровень инфляции, то может оказаться, что инвестиционная политика Фонда достаточно рискованная. Поэтому нужно подумать, готовы ли Вы рисковать своими накоплениями на пенсию.
Исходя из этого, важно учесть и следующую рекомендацию.
9. Анализ деятельности компании по управлению активами, которая управляет активами данного Фонда, проще говоря, отвечает за доходность.
Поищите информацию о компании. Хорошо, чтобы она имела значительный опыт работы в инвестиционном бизнесе, другие подобные проекты. Изучите менеджмент компании. Хорошо, если состав руководителей не меняется из года в год.
10. Открытость негосударственного пенсионного фонда. В современном мире открытость и прозрачность - залог успеха. Прошли времена тайных обществ, в которые Вас приглашают по секрету, чтобы для Вас заработать кучу денег. Это уже явные признаки финансовых аферистов.
Чем прозрачнее Фонд, чем более наполненный их сайт, чем больше отчётности Вы можете видеть, тем более спокойны Вы можете быть за свои деньги. Присутствие представителей Фонда в регионах - также важный фактор, есть к кому прийти и задать волнующие вопросы. Хотя если Фонд поддерживает интерактивное общение в Интернете, то можно также говорить о ориентированности его на своих участников и потенциальных клиентов.